【多选题】某公司向银行借入一笔款项，年利率为10%，分6次还清，从第5年至第10年每年末偿还本息5000元。下列计算该笔款现值的算式中，正确的有( )。
A.5000×(P/A，10%，6)×(P/F，10%，3)
B.5000×(P/A，10%，6)×(P/F，10%，4)
C.5000×[(P/A，10%，9)-(P/A，10%，3)]
D.5000×[(P/A，10%，10)-(P/A，10%，4)]
【答案】BD
【解析】本题考递延年金的计算。可用分段折现、减法等方法计算。
分段折现：P=A(P/A，i，6)×(P/F，i，4)
减法：P=A×[(P/A，i，10)-(P/A，i，4)。
【单选题】某公司向银行借款1000万元，年利率为4%，按季度付息，期限为1年，则该借款的实际年利率为( )。
A.2.01%
B.4.00%
C.4.04%
D.4.06%
【答案】D
【解析】实际年利率=(1+r/m)m-1=(1+4%/4)4-1=4.06%。
【单选题】甲公司投资一项证券资产，每年年末都能按照6%的名义利率获取相应的现金收益。假设通货膨胀率为2%，则该证券资产的实际利率为( )。
A.3.88%
B.3.92%
C.4.00%
D.5.88%
【答案】B
【解析】本题考查实际利率与名义利率之间的换算关系，实际利率=(6%-2%)/(1+2%)=3.92%。
【单选题】投资者对某项资产合理要求的最低收益率，称为( )。
A.实际收益率
B.必要收益率
C.预期收益率
D.无风险收益率
【答案】B
【解析】本题根据“最低”可选择必要收益率。
【多选题】下列指标中，能够反映资产风险的有( )。
A.方差
B.标准差
C.期望值
D.标准差率
【答案】ABD
【解析】资产风险的衡量指标是方差、标准差和标准差率。
【单选题】某项目的期望投资收益率为14%，风险收益率为9%，收益率的标准差为2%，则该项目收益率的标准差率为( )。
A.0.29%
B.22.22%
C.14.29%
D.0.44%
【答案】C
【解析】标准差率=标准差/期望投资收益率=2%/14%=14.29%。
【单选题】已知甲方案投资收益率的期望值为15%,乙方案投资收益率的期望值为12%,两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是( )。
A.方差
B.净现值
C.标准离差
D.标准差率
【答案】D
【解析】标准差率指标可以用来比较期望值不同的资产之间的风险大小。标准差率越大，资产的风险越大，反之标准差率越小，风险越小。
【单选题】关于风险矩阵的说法，错误的是( )。
A.风险矩阵中划分风险重要性等级的依据是风险发生的可能性和风险后果的严重程度
B.风险矩阵坐标是以风险后果的严重程度作为纵坐标、以风险发生的可能性作为横坐标的矩阵坐标图
C.风险后果严重程度的横坐标等级可定量表述为“轻微”“普通”“严重”“非常严重”等四级
D.风险矩阵无法将列示的个别风险重要性等级通过数学运算得到总体风险的重要性等级
【答案】C
【解析】C项有3点错误：一是风险后果严重程度是纵坐标而非横坐标，风险矩阵的横坐标是风险发生可能性;二是风险矩阵的纵坐标和横坐标都是定性描述的;三是纵坐标风险后果严重程度描述了5个级别(极轻微、轻微、普通、严重、非常严重)。
【单选题】已知纯粹利率为3%，通货膨胀补偿率为2%，投资某证券要求的风险收益率为6%，则该证券的必要收益率为( )。
A.5%
B.11%
C.7%
D.9%
【答案】B
【解析】证券必要收益率=3%+2%+6%=11%。
【单选题】公司投资于某项长期基金，本金为5000万元，每季度可获取现金收益50万元，则其年收益率为( )。
A.2.01%
B.1.00%
C.4.00%
D.4.06%
【答案】D
【解析】每季度收益率=50/5000=1%;年收益率=(1+1%)4-1=4.06%。
【单选题】某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12%，每年复利两次.已知(F/P，6%，5)=1.3382，(F/P，6%，10)=1.7908，(F/P，12%，5)=1.7623，(F/P，12%，10)=3.1058，则第5年末的本利和为( )元。
A.13382
B.17623
C.17908
D.31058
【答案】C
【解析】本题思路：将r/m作为计息期利率，将mn作为计息期数进行计算。即计息期利率12%/2=6%;计息期为2×5=10期，第5年末的本利和=10000×(F/P，6%，10)=17908(元)。
【单选题】某公司购买一批贵重金融材料，为避免被盗而造成的损失，向财产保险公司进行了投保，则该公司采取的风险对策是( )。
A.规避风险
B.接受风险
C.转移风险
D.减少风险
【答案】C
【解析】该公司通过向保险公司投保将风险转嫁给保险公司，采用的转移风险对策。
【单选题】若两项证券资产收益率的相关系数为0.5，则下列说法正确的是( )
A.两项资产的收益率之间不存在相关性
B.无法判断两项资产的收益率是否存在相关性
C.两项资产的组合可以分散一部分非系统性风险
D.两项资产组合可以分散一部分系统性风险
【答案】C
【解析】-1<ρ12<1，资产组合的风险小于组合中各资产风险之加权平均值，因此资产组合才可以分散风险。在证券资产组合中，能够随着资产种类的增加而降低直至消除的风险，称为非系统性风险。< p="">
【多选题】下列关于证券投资组合的表述中，正确的有( )。
A.两项证券的收益率完全正相关时可以消除风险
B.投资组合收益率为组合中各单项资产收益率的加权平均数
C.投资组合风险是各单项资产风险的加权平均数
D.投资组合能够分散掉的是非系统风险
【答案】BD
【解析】当两项资产的收益率完全正相关时，它们的风险完全不能互相抵消，所以这样的资产组合不能降低任何风险，A项错误;只有两项资产的收益率具有完全正相关的关系时，投资组合风险是各单项资产风险的加权平均数，故C项错误。
【单选题】企业进行多元化投资，其目的之一是( )。
A.追求风险
B.消除风险
C.减少风险
D.接受风险
【答案】C
【解析】多元化投资道理如同“不把全部的鸡蛋放在一个篮子里”，属于减少风险的对策。
【单选题】某年金在前2年无现金流入，从第三年开始连续5年每年年初现金流入300万元，则该年金按10%的年利率折现的现值为( )万元。
A.300×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，1)
B.300×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，2)
D.300×(P/F，10%，5)×(P/A，10%，1)
D.300×(P/F，10%，5)×(P/A，10%，1)
【答案】A
【解析】分析过程经过两步：一是300万元是年金，折现需要用年金现值系数，排除C和D项;二是递延期的确定(年初年末均无现金流的期间)，本题第3年年初有现金流，就相当于是第2年的年末有现金流，所以确定递延期是1，因此本题应该选择A项。
【单选题】下列各项中，与普通年金终值系数互为倒数的是( )。
A.预付年金现值系数
B.普通年金现值系数
C.偿债基金系数
D.资本回收系数
【答案】C
【解析】偿债基金系数与普通年金终值系数互为倒数，资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。
【多选题】在下列各项中，属于财务管理风险对策的有( )。
A.规避风险
B.减少风险
C.转移风险
D.接受风险
【答案】ABCD
【解析】风险对策包括规避、减少、转移和接受风险。
【多选题】在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的项目有( )。
A.年偿债基金
B.先付年金终值
C.永续年金现值
D.永续年金终值
【答案】AB
【解析】偿债基金=年金终值×偿债基金系数=年金终值/年金终值系数，所以A正确;即付年金终值=普通年金终值×(1+i)=年金×普通年金终值系数×(1+i)，所以B正确。
【判断题】根据风险管理的融合性原则，企业应权衡风险与回报、成本与收益之间的关系。( )
【答案】错误
【解析】根据“平衡性原则”企业应权衡风险与回报、成本与收益之间的关系。
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